技术分析入门

技术分析 是指通过考察历史数据来预测未来价格走向。

交易人士大多喜欢利用技术分析来对投资产品的价格走势作"宏观把握"。即使是基本面交易人士,通常也会看一眼图表,看看买进价格是否合适、卖出时是否形成周期性顶部或是否会走入一个波动的横盘市场市场。

技术分析基于几个重要假设:

  • 基本面信息全部反映在价格数据中。市场情绪、观点差异及其他基本面信息无需再分析。
  • 历史会重演,并有律可循。价格涨跌构成的形态被称为信号。技术分析派的目标则是通过考察历史市场信号来发现当前市场信号。
  • 价格变化有趋势。技术分析派认为价格波动不是随意或无法预测的。涨、跌或波动趋势一旦形成,则通常将持续一段时间。

学会"适时"进出

交易者通常根据价格图表、量图及其他市场数据的数学表示法(即技术分析)来寻找理想的进场、出场交易机会。其中一些分析法是用来分辨趋势的,而另外一些则是确定某一趋势的强度及长度的。

使用技术分析会让您交易起来更加严谨,并可减少冲动。要抑制基本面冲动并坚持按计划进、出市场可能比较困难。尽管没有哪个体系是完美无缺的,但技术分析却能帮助您更客观、冷静地审视交易计划。

价格图表的类型

柱状图

它是反映价格行为的一种最基本的图表。每一根柱代表一段时间——最短为 1 分钟,最长为数年。随着时间的推移,柱状图反映出不同的价格形态。

蜡烛图

不同于简单的柱状图,蜡烛图的每一根烛线代表了一段时间的最高价、最低价、开盘价及收盘价。蜡烛图提供给我们更强的视觉信息。

点线图

点线图类似柱状图,不同的是用多个 X 及 O 来标示价格走势的变化。点线图与时间无关,只强调价格变化。

技术指标的类型

趋势指标

趋势指标将价格数据进行平滑处理, 这样即比较容易分辨一个持续的上升、下跌或横向盘整趋势。(例如:移动平均线、趋势线)

强度指标

强度指标通过考量不同市场参与者的持仓情况,反映出某一价格所映射的市场观点的强度。交易量或持仓兴趣是强度指标最基本的构成要素。

波动指标

"波动"指每日价格波动(无论何种走向)的大小。波动的变化往往可以预测价格的变化。(例如:保利加通道)

循环指标

循环指标指因周期性事件的发生如季节或选举而形成的重复的市场形态。它决定了一个市场形态形成的时间。(例如:艾略特波浪理论)

支撑位、阻力位

支撑位及阻力位标记了那些市场重复涨跌然后逆转的价位。这一现象归因于基本的供求状况。(例如:趋势线)

动量指标

它是用来衡量一个趋势随时间变化的强弱程度的指标。趋势开始时动量指标达到峰值,趋势变化时跌至最低值。

当价格与动量指标背离时,说明呈疲势。如果价格走至极端,且动量很弱,则意味着此趋势接近尾声。如果动量指标呈现较强趋势且价格平稳,则意味着价格走势可能发生变化。(例如:随机指标、 MACD 、 RSI )